将来に向けて資産形成を始めたいと思っていても「何にどれくらい投資すれば良いのか分からない」という方は少なくありません。そこで資産ポートフォリオの考え方が大切になります。この記事では初心者の方へ資産ポートフォリオの基本的な作り方、よくある失敗例、年代別の配分例まで分かりやすく解説します。
目次
- 投資は余裕資金で行うのが基本
- 資産配分は投資目的や年代、お金を使う時期によって変わる
- 分散投資と定期的な見直しが失敗を防ぐポイント
この記事のポイント
資産ポートフォリオとは
資産ポートフォリオとは、株式や債券などの複数資産をそれぞれどの程度の割合で保有しているかを表したものです。値動きの異なる資産をバランス良く組み合わせることで、リスクを抑えながら安定した運用を目指すことができます。この資産配分によって、期待できる収益率や許容できるリスクの大きさも変わります。
投資におけるリスクとは、一般的に「損をすること」ではなく、期待する収益率のぶれ幅の大きさを指します。例えば、株式のように値動きが大きい資産は高リスクとされ、値上がりが期待できる半面、大きく値下がりする場合もあります。
ここで注目したいのが「リスク許容度」です。これは価格変動に対してどの程度の損失額までなら耐えられるかを示したものです。同じ年齢でも収入や資産、投資経験、家族構成、性格などによってリスク許容度は異なります。つまり、資産ポートフォリオに絶対の正解はありません。今のご自身に合った配分を考え、一時的な値動きに振り回されにくい仕組みを作ることが重要です。
資産ポートフォリオの作り方と失敗例
資産ポートフォリオを作る際は、いくつか押さえておきたいポイントがあります。ここでは作り方のステップごとによくある失敗例もあわせて考えていきます。
STEP1 余裕資金を把握する
最初に実施したいのは、投資に回せるお金を明確に決めることです。資産運用は日常生活に必要なお金を確保した上で始めることが基本的なポイントです。
病気や怪我、働き方の変化などによって、突然まとまったお金が必要になったり、収入が減ったりするおそれがあるため、急な出費に備える生活防衛資金を残しておくことが重要です。
よくある失敗例は、急に現金が必要になった時、本来は長期運用するはずの資産を途中で売却せざるを得なくなるというように、変化に対する備えがない状態で投資にお金を回してしまうことです。
そのため、まず資産を「生活に必要なお金」、「生活防衛資金」、「当面使う予定がないお金」の3つに分けてみましょう。資産運用に回すのは基本的に「当面使う予定がないお金」で、これがいわゆる余裕資金に相当します。
STEP2 資産配分と投資商品を決める
余裕資金を確認したら、次は資産配分を考えます。適切な資産配分は投資目的や年代によって異なるため「なぜ資産運用に取り組むのか」、「どれくらいのリスクを許容できるのか」ということを把握しておくことが大切です。その上で株式や債券など、どのような資産にどれくらいずつ投資するか決定します。資産運用に取り組む年代や投資資金を回収するタイミングに応じて、無理のない配分を考えましょう。
具体的には、セカンドライフが近づく年代では運用期間が限られるため、値動きの激しい商品ではなく、大幅な値下がりリスクを抑えられる投資商品が適しています。一方、若年層は長期の運用期間を確保できるため、ある程度値動きの大きな投資商品を組み入れても良いでしょう。
ここで投資商品をひとつに絞らず、複数の投資商品を組み合わせる分散投資が重要になります。例えば、株式は期待されるリターンが高い反面、激しい値動きのリスクが高まります。一方、債券は比較的値動きが穏やかで、安定性を重視したい場合に有効です。このように投資商品によっては値動きの特徴が異なるため、複数の商品を組み合わせることでリスクを抑えやすくなります。
また、よくある失敗例として挙げられるのが、値動きの大きなひとつの投資商品だけに資金を集中させてしまい、下落時の影響を大きく受けることです。分散投資していれば、仮にどれかひとつの投資商品が値下がりしても他の投資商品の利益でカバーできる可能性が期待できます。
投資商品選びにおいては「値動きの大きさはどれくらいか」、「手数料は高すぎないか」を確認することが大切です。
STEP3 定期的に見直す
資産ポートフォリオは、一度作ったら終わりではありません。時間が経つと値上がりした資産の割合が大きくなっていたり、ライフステージの変化で必要なお金が変わっていたりします。
例えば、特定の資産が大きく値上がりすると、当初の想定から資産配分のバランスが崩れてしまう場合があります。そこで増えすぎた資産を減らし、その代わりに減少した資産を増やすという資産全体の配分調整（リバランス）が必要になります。更に年齢やライフステージの変化に応じて、配分そのものを見直すことも欠かせません。
見直しの頻度は、年1回から半年に1回程度が目安となります。大幅な相場変動の際に慌てて見直すのではなく、定期的に確認する習慣をつけましょう。
よくある失敗例は、一度決めた配分を見直さずに、相場変動によって保有している資産のバランスが変化して、当初の想定よりリスクが高くなってしまう状況が挙げられます。
年代別にみる資産ポートフォリオの配分例と考え方
年齢や年代によって、許容できるリスクや投資において重視したいことは変わります。ここでは年代別に一般的な目安を紹介します。
【20〜30代】時間を武器に積極的に運用する
20〜30代は長期的運用が可能なため、値動きの大きな資産を取り入れやすい年代と言えます。仮に価格が下がる時期があっても、長い運用期間の中で回復を待てるためです。
資産形成を優先したいこの年代は、株式中心の運用が選択肢になります。例えば、株式70〜80％、債券20〜30％を目安とした配分などが考えられます。
ただし、20〜30代は結婚などによって家族構成や家計の状況が変わりやすく、必要なお金も変化しやすい年代です。大きな変化があった時は、まず投資に回せるお金を再確認し、必要に応じて投資金額や資産配分を見直すと良いでしょう。
【40〜50代】増やすことと守ることのバランスを取る
40〜50代は教育資金の捻出や住宅ローンの返済、そして老後に向けての準備が重なる時期です。資産を増やしたい気持ちはあっても大きな下落は許容できない場面も出てきます。そのため成長性と安定性のバランスを意識した配分が適しています。
目安としては、例えば株式50〜60％、債券40〜50％程度です。使う時期が近づいているお金とまだ時間をかけて運用できるお金があることを踏まえ、値動きの大きい資産に寄せ過ぎない配分を考えることがポイントです。
【60代以降】安定性と取り崩しやすさを重視する
60代以降は資産を増やすことだけでなく、使いながら守る視点がより重要になります。退職後は定期収入が減ることもあり、大きな値下がりがその後の生活に影響を及ぼすおそれがあるからです。
そのため、株式20〜30％、債券70〜80％など比較的安定性を重視した配分が目安となります。安定性を重視したい時期ではあるものの、安定性の高い資産に偏ってしまうと長生きに備えるための資産成長が不足する懸念もあります。仮に資産を取り崩している段階でも、増える可能性のある資産があれば「残りが利益を生み、その利益がまた次の利益を生む」という運用益による複利効果を期待できます。
無理のない範囲で株式も組み入れ、増やす力を温存しておくことが重要です。
なお、どの年代においても、まず株式・債券を中心に資産配分を考え、更なる分散投資先として、貴金属やREIT（不動産投資信託）などの取り入れを考えると良いでしょう。
ポートフォリオにおける貴金属の位置づけ
前章では株式・債券を中心とした資産配分に加え、貴金属やREIT（不動産投資信託）を分散投資先として取り入れる考え方を紹介しました。ここでは貴金属の位置づけについて見ていきます。
金、プラチナ、銀などの貴金属は、株式や債券とは異なる特徴を持つ資産であり、資産全体のリスクを抑えるための選択肢として検討されます。
その中でも、金は世界共通の資産として認識されてきた歴史があり、経済不安やインフレへの備えとして注目される貴金属です。
プラチナは限定的な供給量のため、金と比較すると希少性の高い貴金属になります。自動車関連をはじめとする工業分野での需要が大きく、景気動向の影響を受けやすい特徴があります。
銀は金に比べて価格が手頃ですが、電子部品をはじめとした工業用素材としての需要が高いため、工業分野での需要に影響を受けやすく、景気に左右されやすい特徴があります。
このように同じ貴金属でも値動きの要因はそれぞれ異なります。ただし、いずれも利息や配当を生む資産ではないため、資産運用の中心に据えるというより、資産全体のバランスを保つための補完的な選択肢として検討すると良いでしょう。
なお、貴金属を取り入れる方法としては、まとまった金額で購入する方法だけでなく、少額から積立購入する方法があることから、ご自身の予算や運用方針に合った方法を選ぶと良いでしょう。
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まとめ
投資で大切なのはリスク許容度、投資目的、年代や投資資金を回収するタイミングに合った配分を作ることです。余裕資金を把握し、複数の資産に分散投資し、定期的にバランスを見直すことが重要です。
また、年代によって適した配分は異なりますが、どの年代においても偏りすぎない、無理をしない配分調整が必要です。ご自身の予算や運用方針に合わせた資産ポートフォリオを作って、長期的な資産運用を進めましょう。
※本記事は投稿時の情報です
