豊島逸夫の手帖

2019年8月30日

厚生労働省が提出した年金財政の検証結果が話題になっています。
年金給付はこのままでは立ち行かないという厳しい現実を具体例で明確に示したからです。
前提となる将来の経済状況について６つのシナリオを掲げ、賃金と物価の上昇率を最も低く見積もったケースでは、２０５０年代に国民年金の積立金は枯渇する破局のシナリオを明示しました。この最も低く見積もったケースが、最も現実的な経済シナリオと見られています。

更に問題視されているのがマクロ経済スライドという仕組み。
要は賃金も物価も上がらない状況になった場合に、現役組の年金保険料支払いは増えないので、その分は急増する高齢者の年金支給も減らすという仕組みです。これが実際には年金支給は減らせず、積立金を食いつぶし、現役組の将来の負担を増やす結果になっています。そもそも公的年金の半額は税金で賄う仕組みなので足りない分は増税で補填するしかない。それなのに政府は「今後１０年間くらいは消費税を上げる必要はない」としています。そもそも今回の都合の悪い結果発表をこれまでより３か月遅らせて、つまり参院選挙後に行ったことが疑われてもしょうがないでしょう。

このマクロ経済スライドに関しては、専ら今後も日本経済のデフレ傾向が続く場合が想定されていますが、年金というのは今後３０年、５０年あるいは１００年の長期に亘る話です。今でこそディスインフレ基調ですが１０年後、２０年後にインフレになった場合に、このマクロ経済スライドで年金も物価上昇分だけ増えてゆくのかという議論が見当たりません。でも７０年代のオイルショックでインフレを経験した世代の視点では、歴史が繰り返されても不思議はありません。事実今年イランによるホルムズ海峡封鎖が懸念されています。７０年代から４０年経って同じ理由で金が買われているのを見るにつけ、歴史は繰り返すことを痛感しています。

もうひとつ議論されていないというか、メディアも理解できずに放置されていることが年金の運用です。
今話題の小泉進次郎自民党厚生労働部会長は「足りない部分は例えば運用努力で補うとか。」と発言していましたが、株暴落により、その運用で目減りする事態も頻発しているわけです。これまでの蓄積があるし、株価は上がることもあるから、なんとか維持できていますが、年金総額が株価次第という状況はいかにも不安定です。運用はせめて目減りだけは避ける程度で見る必要があるでしょう。これまで年金運用の主体であった国債はマイナス金利。とてもまともな運用でプラスのリターンを数十年に亘り稼ぎ続けるような楽観的状況は期待できません。

今回発表されたモデルケースでは「夫が会社員を４０年、妻は一度も働きに出たことのない主婦」という高度成長期の標準的家庭が想定されていることも時代遅れです。
今や「おひとりさま」や「共働き」が普通の形態になっている中で、単身女性が最も厳しい年金環境に置かれている結果になっています。
パート労働者たちも厚生年金に加入させて、なんとか将来の給付金を増やそうという発想も、その通りなのですがかなり切ない話だと思います。
とにかくお上頼みでは限界があります。
よく使われる言葉ですが「自助努力」、つまり自分の老後は自分で備えるしか方法はないのです。
そのためにまずは働ける限り働くということ。働けるためには自分の労働市場での「マーケット価値」を高める努力が必要です。
外国人労働者も積極的に受け入れないと人口は減るだけでしょう。
年金受取開始年齢を遅くすれば年金は多く貰えるという仕組みも、実際には自分が元気な間に貰えるものは貰って人生を楽しみたいという発想の方が強いと思います。

セミナーでこれまで積み立て、或いは買い増してきた金を売るべきか否かの質問を受けることもあります。私は一定の年齢になったら売り払って人生楽しむのも良しと答えています。そもそも資産運用とはあくまで手段であり目的ではないのですから。