豊島逸夫の手帖

2008年2月5日

資源ウオーズが新展開を見せている。今回の台風の目は、やはり中国。同国鉱山大手の中国アルミ（Ｃｈｉｎａｌｃｏ）が米国籍のＡｌｃｏａ（アルコア）と組んで、リオティントの英上場株式１２％を取得したのだ。

まず、背景から説明しよう。世界の鉱山業界はＢＨＰビリトン（豪）、リオティント（ロスチャイルド系の多国籍企業）、そしてアングロアメリカン（南ア）の３社によって牛耳られている。そのうえ、ＢＨＰはリオに買収工作中。これが実現すれば、鉄鉱石などはＢＨＰにより完全に独占状態になってしまう。そこに危機感を抱いたのが中国。国内インフラ整備に欠かせない鉄の供給を豪に頼る中国としては、ゆゆしき事態である。

そこで、ＢＨＰのリオ買収工作を阻止するために動いた。それもかなり高度の金融テクニックを駆使しての戦略である。まず、米国籍の大手アルコアを抱き込み、米中連合軍でリオ株の取得を始めたのだ。中国単独では警戒もされるし政治的摩擦も生みかねないからだ。買収資金供給には中国開発銀行のコミットメントを取り付けた。実質的に中国政府の合意の上での計画となったのだ。その上で、レーマンに、"暁の来襲"計画を依頼した。１月３１日午後４：３０．（豪時間深夜２：３０）。英上場株式１２％（１兆５千億円相当）の隠密リオ株取得開始。レーマンのロンドン本社は静かな緊張に包まれた。とにかく外部への情報漏れは命取りになる。舞台裏でリオ大株主を一本釣りで口説く工作が始まった。時間との戦いでもある。

午後９：３０。レーマンにとって"決断の時"が来た。１２％には、まだ足りない。比率を変えるには今が最後のチャンス。しかし、多くのリオ既存株主に１２％という数字を提示してリオ株売却の合意を取り付けた手前、おいそれと変更するわけにも行かない。最後の決断の決め手となったのは、レーマンに近いヘッジファンドたちの同意であった。午後１０：００、無事、作戦終了。

まさに欧米大手投資銀行のノウハウを駆使しての中国企業の世界進出。彼らの戦略も実に高度になってきた。

今後の注目は、ＢＨＰの対応。豪州時間２月１日金曜日、同社幹部が週末休暇モードに入りつつある矢先。完全に虚を突かれた。早速、ゴールドマンサックス、シティー、ＵＢＳから成る強力なアドバイザーたちを緊急招集。

Ｃｈｉｎａｌｃｏの提示株価６０ポンドはＢＨＰ提示の４８ポンド相当を大幅に上回る。しかも、英国当局から２月６日までに買収計画の最終決定を迫られている。いずれにせよ、ＢＨＰのリオ買収計画に大きな阻害要因が現れたことは間違いない。第一ラウンドは中国にポイント。世界の資源争奪合戦に必至に食い込もうとする中国の姿勢は、ますます顕著になろう。

それにしても、今頃ノコノコ南アに出かけて、えらそうに資源開発の資金供与を持ちかけるどこかの国の経産大臣とはえらい違い。別にジャパンマネーなんか要らないよ（数年前からオイル、中国マネーは動き始めていたのだから）、"なにしに来たの"とは、筆者の南アの友人のコメントであった。ヒジョーにサビシイね。

さて、足元の金価格。昨晩は、ＮＹ時間で一時８９０ドルそこそこまで売り込まれたが、その後　反騰。９００ドル台を回復。完全な調整モードである。

さて、昨日は日経ＣＮＢＣ金特番の収録を行いました。明日２月６日オンエア。再放送２月９、１０日。

まぁ、内容は初心者向けで本欄の読者に目新しい話題はありませんが。全部で６つのコーナーから構成される３０分番組ゆえ、３－５分で1テーマをまとめて話すというのもなかなか大変な作業なのですよ。フロアーディレクターの"あとＸＸ秒"との戦いでした。あとでモニター画面見たら、眼が赤くて睡眠不足ミエミエ。テレビ出演に呼ばれる時は、相場大荒れでクタクタの状況というパターンは毎度のことではありますが...。